Le plan de financement expliqué aux entrepreneurs
Qu'est ce que le plan de financement? A quoi sert-il? Comment le faire? Quelle est la différence entre plan de financement initial et plan de financement sur 3 ans?
Trouvez la réponse à toutes ces questions ainsi que des exemples et modèles dans cet article dédié au plan de financement.
Définition et usage du plan de financement
Le plan de financement, également appelé tableau d'emplois-ressources, est un tableau de synthèse présentant les besoins et les sources de financement d'une entreprise.
Le plan de financement a pour objectif de vérifier l'équilibre du financement de l'entreprise et d'en détailler la nature sources et les usages.
Plan de financement initial
Principalement utilisé lors d'une création d'entreprise ou d'un investissement important, le plan de financement initial permet à l'entrepreneur de quantifier son besoin de financement initial et au banquier d'identifier rapidement la nature des principaux postes de dépenses afin d'y associer un financement adapté (besoin permanent ou besoin en fonds de roulement).
Le plan de financement initial se présente sous la forme d'un tableau à 2 colonnes listant les ressources financières de l'entreprise et leurs emplois (d'où son nom de tableau d'emplois-ressources).
Du côté des emplois on trouve les catégories suivantes :
- Investissements :principalement des dépenses d'équipement ayant une durée de vie longue (immobilisations en jargon comptable) pouvant ainsi faire l'objet pour tout ou partie d'un financement bancaire sur une durée correspondante à la durée de vie de l'équipement.
- Stocks :stocks de matières premières ou de produits finis pouvant eux aussi faire l'objet d'un financement spécifique de court terme.
- TVA :certaines banques propose un financement de très court terme pour la TVA
- Autres dépenses : le reste des dépenses à financer ne pouvant pas faire l'objet d'un financement spécifique
- Trésorerie : la trésorerie de départ de l'entreprise
Et du côté des ressources :
- Capital social :le capital permanent de l'entreprise apporté par les actionnaires
- Comptes courants d'associés :le capital temporaire avancé à l'entreprise par les actionnaires
- Subventions :les subventions d'investissement (de long terme)
- Emprunts bancaires : le financement apporté par les banques
- Délais fournisseurs : les délais de paiement octroyé par vos fournisseurs
Ainsi du côté des emplois l'accent est mis sur la nature des besoins à financer afin de s'assurer de la pérennité du financement qui leur est apporté.
La règle en finance pour qu'un financement soit viable est que les actifs de long terme soient financés par des ressources de long terme (capital ou emplois suffisamment long). Par exemple si l'achat d'un camion de livraison devant servir 5 ans était financé par un emprunt de 3 mois, l'entreprise pourrait être mise en difficulté financière après 3 mois dans le cas où elle n'aurait pas la trésorerie nécessaire pour rembourser l'emprunt et où elle ne serait pas en mesure d'obtenir de nouveau financement. Financer le camion par un emprunt de 5 ans évite ce problème.
Tandis que du côté des ressources l'accent est mis sur la source du financement : actionnaires ou banque. Cela permet à la banque de s'assurer que la répartition du risque financier ne lui est pas défavorable. C'est à dire que les actionnaires contribuent suffisamment au financement pour être incités à s'assurer de la bonne gestion de l'entreprise. Pour la banque il faut que les actionnaires est eux aussi quelque chose à perdre.
Exemple de plan de financement
Voici un exemple de plan de financement initial tiré de notre application en ligne de création de business plan :
Ressources | Emplois | ||
Capital social | 100 000 | Immobilisations | 172 496 |
Prêt actionnaires | 0 | Stock | 1 200 |
Subv. investissement | 0 | Frais démarrage | 43 191 |
Emprunt | 163 000 | TVA | 42 510 |
Découvert | 0 | Trésorerie | 3 603 |
Dettes fournisseurs | 0 | ||
Total ressources | 263 000 | Total emplois | 263 000 |
Plan de financement sur 3 ans
Le plan de financement sur 3 ans est un exercice théorique ayant pour objectif de vérifier la stabilité financière de l'entreprise dans les 3 ans à venir et d'anticiper tout déficit de financement interne et d'y palier par un financement externe.
La faiblesse du plan de financement à 3 ans est qu'il s'appui sur la Capacité d'Autofinancement ou CAF. La CAF est une notion très française et purement théorique : elle représente le flux de trésorerie théoriquement encaissable par l'entreprise.
En pratique on lui préfère une prévision des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie présente la même information qu'un plan de financement sur 3 ans mais s'appui sur un flux de trésorerie prévisionnel (très concret) et non un flux de trésorerie théoriquement encaissable (trop abstrait).
Modèle de plan de financement
Voici un modèle de plan de financement sur 3 ans :
Exercice | Année 1 | Année 2 | Année 3 |
Besoin | |||
Investissements | 100 | 100 | 100 |
Variation du BFR | 200 | 150 | 100 |
Remboursements d'emprunts | 0 | 0 | 1 000 |
Dividendes | 0 | 200 | 200 |
Total besoins | 300 | 450 | 1 400 |
Ressources | |||
CAF | 500 | 700 | 900 |
Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 |
Nouveaux emprunts | 0 | 0 | 0 |
Total ressources | 500 | 700 | 900 |
Ecarts | 200 | 250 | -500 |
J'espère que cet article vous a permis de mieux comprendre ce qu'est le plan de financement, sa forme et ses usages. Si vous avez trouvé l'article utile : partagez le, et si vous avez des questions laissez nous un commentaire ci-dessous.
A voir aussi sur The Business Plan Shop :
- Ressources sur le plan financier
- Qu'est ce qu'un plan de trésorerie
- Notre interview avec Nivéole
- 14 activités à confier à un prestataire extérieur