La love money ou capital de proximité
La love money (argent de l'amour en français) est le nom donné au capital apporté par vos proches.
Mettre à contribution votre entourage peut être une bonne solution pour vous procurer une partie du capital nécessaire au démarrage de votre projet.
C'est également un mode d'investissement pouvant être fiscalement avantageux pour eux du fait des mécanismes d'aides mis en place par l'Etat.
Il faut cependant faire attention à la manière dont vous mettrez en place cet investissement afin de préserver votre relation avec eux.
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Avantages et inconvénients de la love money
Facilité d'accès
Convaincre ses proches - aussi surnommés les 3C - les Cousins, les Copains, et les Cinglés ! - est souvent plus facile que d'aller frapper à la porte d'inconnus (banque, business angels).
De plus, ceux-ci sont généralement beaucoup plus rapides à prendre une décision d'investissement et moins exigeants en terme de documents à fournir. Un bon business plan suffit généralement alors que faire appel à des business angels nécessiterai de produire toute une série de documents leur permettant d'effectuer leurs due diligences.
Montants investis limités
C'est l'inconvénient majeur du love money : les montants investis par les proches sont généralement limités à quelques centaines ou quelques milliers d'euros par personne.
Ce mode de financement peut donc être une bonne solution pour financer un projet nécessitant un investissement faible ou pour trouver un complément de capital. En revanche si votre projet nécessite un investissement important vous aurez probablement plus de mal à réunir la somme auprès des 3C, et risquez de vous retrouver avec un nombre très important d'actionnaires ce qui ne facilitera pas la gestion de votre entreprise.
Relation parfois délicate à gérer
Il est important dès le départ de définir clairement les règles du jeu, à savoir : leur argent sera investi dans un projet à haut risque - le taux de succès des créations d'entreprises est faible - et ils risquent donc de ne pas le revoir ; et leur rôle est un rôle d'investisseur financier - vous ne voulez pas vous retrouver avec un cousin un peu trop collant qui se mêle de la gestion quotidienne de l'entreprise.
Voici 2 conseils :
- Approchez uniquement des personnes qui peuvent se permettre de perdre les sommes engagées
- Définissez clairement le cadre de la relation dans le pacte d'actionnaires
Signal positif
Si vous cherchez également des financements auprès de partenaires extérieurs (banque, investisseurs professionnels), réussir à obtenir un investissement de la part de vos proches constitue un signal positif.
L'idée ici est très simple : si vous avez réussi à convaincre ceux qui vous connaissent le mieux de vous confier leur argent durement gagné, c'est que vos proches vous considèrent intègre (vous n'allez pas partir avec leur argent en courant), et capable de mener à bien votre projet entrepreneurial ; ce qui est plutôt rassurant pour quelqu'un qui ne vous connais pas.
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Les mécanismes facilitant la levée de love money en France
Afin de faciliter la création d'entreprises, l'Etat français à mis en place certains dispositifs facilitant la levée de love money.
Réduction d'impôt sur le revenu
La souscription au capital d'une PME européenne ouvre droit à une réduction d'impôt sur le revenu de 18% du montant investi dans la limite de 50 000€ par an pour une personne seule (100 000€ pour un couple marié ou lié par un pacs).
Pour être éligible à la réduction d'impôt l'investisseur doit correspondre aux critères suivants :
- Etre domicilié fiscalement en France
- Effectuer un investissement en numéraire (càd pas un apport en nature)
- Conserver l'ensemble des titres pendant 5 ans
Pour que l'investissement soit éligible, la société doit également répondre à certains critères notamment :
- Avoir son siège social dans l'UE, en Norvège ou en Islande
- Avoir été créée il y a moins de 5 ans
- Etre soumise à l'impôt sur les sociétés
- Ne pas être cotée en bourse
- Exercer une activité agricole, artisanale, commerciale, libérale, industrielle ou financière (hors holdings pures, SCI, et sociétés de gestion de titres)
- Employer au moins 2 salariés (dans l'exercice suivant la souscription), et moins de 50 salariés
- Réaliser moins de 10 millions d'euros de chiffre d'affaires et avoir un total de bilan de moins de 10 millions d'euros
Vous pouvez trouver plus d'information sur cette mesure sur le site de la CCI de Paris.
Réduction d’ISF au titre des investissements dans les PME
La souscription au capital d'une PME ouvre droit à une réduction d'impôt sur la fortune de 50% du montant investi. La réduction est plafonnée à 45 000€ par an et n'est pas cumulable avec la réduction sur l'impôt sur le revenu évoquée ci-dessus.
Vous pouvez trouver plus d'information sur cette mesure sur le site des impôts.
Exonération d'impôt sur les plus-values via le PEA
Si vos proches investissent via leur PEA et conservent leurs titres suffisamment longtemps, ils bénéficieront d'une exonération d'impôt sur les plus-values en cas de sortie réussie.
Petit bémol ici, les banques facturent généralement des frais importants pour accepter de lister des investissements non-cotés dans les PEA.
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L'association Love Money
Si la love money vous intéresse, vous pouvez également trouver de l'information sur le site de l'association Love Money: www.love-money.org.
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