Nos explications sur le bilan prévisionnel
Vous avez un projet entrepreneurial que vous commencez à mettre en forme ? La rédaction de votre business plan fait partie de vos grandes occupations du moment et vous commencez déjà à appréhender votre prévisionnel financier et particulièrement la réalisation de votre bilan prévisionnel ?
Cet article devrait vous aider à y voir plus clair et à aborder cette étape clé des finances (et du financement) de votre entreprise dans les meilleures dispositions.
Vous découvrirez ce qu’est précisément un bilan prévisionnel, sa fonction, un modèle détaillé et expliqué pour pouvoir réaliser au mieux le vôtre, mais aussi un guide vous permettant de bien interpréter le bilan prévisionnel, les limites de tableau à bien avoir en tête au moment d’effectuer le sien, en enfin (et surtout) vous découvrirez quel est le moyen le plus simple pour réaliser un bilan prévisionnel.
Qu’est-ce qu’un bilan prévisionnel et à quoi sert-il ?
Le prévisionnel financier d’un business plan est constitué de trois éléments principaux :
- Le bilan prévisionnel
- Le compte de résultat prévisionnel
- Le tableau des flux de trésorerie prévisionnel
Le bilan prévisionnel est donc un des états financiers du prévisionnel financier du business plan. En donnant une vision du patrimoine de l'entreprise à un instant T, il permet de rapidement évaluer :
- la valeur comptable des immobilisations de l'entreprise : il s’agit de la valeur nette comptable (valeur brute diminuée de l’amortissement et des dépréciations) des immobilisations (véhicules, bâtiments, machines, etc.)
- le poids de son BFR ou Besoin en Fonds de Roulement : le besoin en fonds de roulement se calcule ainsi : stock + créances clients - dettes fournisseurs. De façon simplifiée, il correspond au besoin (ou à l'excédent) de trésorerie lié aux décalages de caisse
- le montant de ses dettes financières et de sa trésorerie : cela revient à chiffrer les crédits bancaires et à évaluer la position de trésorerie à la date de clôture
- la valeur comptable des capitaux propres : c'est-à-dire ce qui revient aux associés.
Exemple de bilan prévisionnel
Vous trouverez ci-dessous un exemple de bilan prévisionnel. Un bilan prévisionnel doit permettre de visualiser rapidement tous les éléments comptables et les décliner sur plusieurs années. Ces prévisions ne doivent pas être trop optimistes, et avant tout réalistes.
À noter : l’actif regroupe ce que possède l’entreprise, et le passif les ressources utilisées pour financer les actifs (dettes financières et fournisseurs, fonds propres).
Définition des principales catégories du bilan prévisionnel :
- Immobilisations : valeur des actifs procurant des avantages à long terme pour l'entreprise (véhicules, machines, bâtiments, brevet, licences, participations financières, etc.)
- Stocks : valeur comptable des stocks
- Clients : valeur comptable des factures clients en attentes de règlement
- Trésorerie : argent disponible dans les caisses de l'entreprise
- Fournisseurs : valeur comptable des factures fournisseurs en attente de règlement
- Dettes fiscales et sociales : montant dû aux salariés et à l'Etat
- Dette financière : capital restant dû des emprunts souscrits par l'entreprise
- Capital social : valeur du capital social
- Prêt actionnaires : avance de fonds à l'entreprise effectué par les associés (également appelé apport en compte courant d'associé)
- Subv. investissement : valeur des subventions d'investissement reçues par l'entreprise
- Bénéfices non distribués : somme des résultats de l'entreprise, correspond au montant distribuable sous forme de dividendes
Comment interpréter le bilan prévisionnel ?
Il existe de nombreux ratios qui permettent de contextualiser et d'interpréter le bilan prévisionnel de l'entreprise. Nous vous présentons ci-dessous les principaux ratios. Nous attirons votre attention sur le fait que cette liste est non-exhaustive et recense seulement les ratios les plus fréquemment utilisés.
Quick ratio :
- Formule : (actif circulant - stocks) / passifs circulants.
- Interprétation : il mesure la liquidité de l’entreprise, c’est-à-dire sa capacité à faire face à ses dettes à court terme en liquidant ses actifs de court terme.
Levier financier :
- Formule : dette nette / capitaux propres.
- Interprétation : il permet d’évaluer le risque financier de l’entreprise. Ce ratio s’utilise généralement en le comparant à celui d’entreprises du même secteur afin de comparer leurs structures financières.
Taux de rotation des stocks :
- Formule : stocks / CA x 365.
- Interprétation : il permet d’évaluer la politique de stockage de l’entreprise en jours de chiffre d’affaires (CA).
Taux de rotation des créances clients :
- Formule : créances clients / CA x 365.
- Interprétation : il permet d’évaluer le délai de règlement moyen des clients.
Taux de rotation des dettes fournisseurs :
- Formule : dettes fournisseurs / CA x 365.
- Interprétation : il permet d’évaluer le délai de règlement moyen accordé par les fournisseurs.
Poids du Besoin en Fonds de Roulement :
- Formule : (stocks + créances clients - dettes fournisseurs) / CA.
- Interprétation : il permet d’évaluer l’impact des décalages de caisses puisqu’il revient à calculer le pourcentage du chiffre d’affaires immobilisé en BFR.
Quelles sont les limites du bilan prévisionnel ?
Le bilan prévisionnel est un outil clé du prévisionnel financier qui aide l’entrepreneur à se projeter et les éventuels investisseurs à évaluer l'intensité capitalistique et la viabilité de la structure financière de l’entreprise. Cependant, il est important de savoir que ce n’est pas un outil parfait et que deux inconvénients majeurs sont à prendre en compte.
Tout d’abord, le bilan donne une vision de la situation patrimoniale de l’entreprise à un instant T : la date de clôture. En conséquence, il ne donne qu’une vision très partielle de l’entreprise, notamment en ce qui concerne le BFR puisque le stock d’une entreprise dépend souvent de la saisonnalité (un magasin de jouets aura par exemple un stock plus important avant Noël que durant le reste de l’année, en conséquence regarder un bilan de cette entreprise donnera forcément une vision incomplète).
Deuxième limite du bilan prévisionnel à prendre en compte, il donne une vision comptable de l’entreprise, basée sur le coût historique, et non une vision financière basée sur la valeur de marché. Il suffit de comparer la valeur des fonds propres des groupes cotés à la valeur de leur capitalisation boursière pour se rendre compte de la différence. Par exemple :
- Sur Boursorama on peut voir que les capitaux propres de Total valaient 96.4 Mds€ au bilan de 2016, alors que la capitalisation boursière du groupe est d’environ 120.7 Mds€, soit un écart de 25% entre la valeur comptable et la valeur de marché ;
- Sur Yahoo Finance, on peut voir ceux d’Apple valaient 128 Mds$ au bilan en 2016, alors que les fonds propres de l’entreprise valent près de 873 Mds$ en bourse, soit une valeur réelle presque 7 fois plus importante que la valeur comptable affichée au bilan !
Comment faire un bilan prévisionnel
Un bon moyen pour gagner du temps et réaliser son bilan prévisionnel dans les meilleures conditions consiste à utiliser un logiciel de bilan prévisionnel en ligne.
Ce type de solution vous permettra de réaliser facilement votre prévisionnel financier. Il suffit de remplir les données conformément aux instructions du logiciel qui s’occupera de réaliser les calculs et de gérer les aspects comptables pour vous.
Si vous êtes intéressé par ce type d’outil, vous pouvez essayer gratuitement notre logiciel en cliquant ici.
Conclusion
Le prévisionnel financier et le bilan prévisionnel sont des éléments clés du business plan relativement difficiles à réaliser. Cependant, ils ont un passage obligé pour tout entrepreneur. C’est l’occasion de prendre un certain recul sur votre projet, d’en examiner les aspects financiers avec soin, d’imaginer les perspectives possibles de votre projet entrepreneurial et de mettre tout en place pour pouvoir tenir vos projections.
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